在深化央企改革与市值管理新规等政策红利下，央企正迎来价值重塑的历史性机遇。据悉，融通基金旗下聚焦央企主题投资的主动权益产品——融通央企精选混合型证券投资基金(A类：022237；C类：022238)于3月3日起发行。
该产品拟任基金经理刘安坤，拥12年证券基金行业从业经历(含5.79年投资经理年限)。刘安坤在管时间最长的基金为融通逆向策略混合，其任职以来(2019年5月17日至2025年2月21日)累计业绩回报为60.35%(同期业绩比较基准为11.44%，数据已经托管行复核，以下同)，大幅跑赢沪深300指数的6.26%，其任职年化回报为8.52%。
刘安坤分析，央企作为国家重要经济支柱和经济发展压舱石，在经济增长、产业升级、科技创新等方面都发挥着重要作用。据wind数据，截至2025年1月底，虽然央企上市公司数量占比仅为8.68%，但市值占比却超过了30%；同时，根据2023年年报数据来看，央企贡献了 A 股市场接近50%的利润和分红。
虽然央企在国民经济中起着重要的作用，但却存在着“价值实现与价值创造不匹配”的问题，从央企现状看，截至2025年1月16日，中证央企指数市盈率TTM为11.20，低于全市场中证全指的17.60以及中证民企指数的38.26，从历史来看央企的估值也长期低于民企和市场平均水平。刘安坤判断，随着市场对央企价值的重新审视，央企上市公司估值修复的空间较大，其投资价值正在凸显。
此外，当前十年期国债到期收益率接近1.6%，在低利率市场环境下，投资者会更倾向于寻找高股息、低波动的资产。得益于巨大的体量优势、实力雄厚的股东背景、稳健的经营策略，央企一般拥有较为充沛的现金流，是上市公司中的分红主力军，其平均股息率为3.19%(截至2023年12月底)。
刘安坤分析，从政策导向来看，国资委持续推进央企改革，鼓励央企通过并购重组、加大科技创新投入等手段实现提质增效，提升企业核心竞争力；明确要求央企重视市值管理，维护投资者权益，并且引导央企增加现金分红频次、优化分红节奏并提高分红比例，政策接连加码将进一步提升央企的投资吸引力。
具体到投资层面，刘安坤表示在选择央企标的时，根据不同的投资目标和市场环境，将央企分为成长类和稳定类，并分别设定相应的标准和考量因素。对于成长类的央企，重点关注在新兴科技产业的机会，选择产业趋势向上或者景气度向好的央企龙头；对于稳定类的央企，更注重现金流和股东回报，这类央企通常集中在能源、运营商等公用事业领域。另外，也会关注港股中的央企投资机会。
刘安坤认为，投资央企需要“慢即是快”的心态。央企的发展着眼于长期，反应到二级市场，其股价表现不会像一些小盘股那样短期内大幅波动。持有人只有沉下心来，耐心持有，才有望真正享受央企成长带来的回报。
作为国有资本运营公司——中国诚通集团旗下的央企公募基金公司，融通基金能够充分借助集团资源优势，更精准地把握央企投资机会。2022年下半年，融通基金组建了央国企投资小组，重点研讨央国企改革带来的投资机会；开展 “走进央国企”系列调研、参加相关课题研究，更好地理解政策导向，把握长期投资逻辑。
同时，融通基金积极发挥自身专业投研优势，通过打造系列化主题突出、特色鲜明的国央企产品，引导资本市场关注国央企上市公司，带动社会资本投向央国企上市公司，引领国央企上市公司价值创造和价值实现，实现国央企与投资者的共赢发展。
注：刘安坤当前在管6只基金(不同份额基金只统计A类)：
①融通内需驱动AB成立于2009年4月22日，该基金2020年-2024年的业绩分别为48.97%、32.31%、-15.33%、21.73%、0.30%，同期业绩比较基准分别为21.73%、-3.52%、-17.37%、-8.71%、13.08%。范琨自2020年02日05日管理至今，2024年11月28日增聘刘安坤共同管理至今。
②融通产业趋势先锋成立于2020年06月01日，2020年6月1日-2020年12月31日的业绩为23.15%，同期业绩比较基准为26.76%；2021年-2024年的业绩为24.79%、-15.6%、-9.61%、4.61%；同期业绩比较基准为-3.52%、-17.37%、-8.71%、13.08%，刘安坤自2022年12日16日管理至今；
③融通跨界成长成立于2015年9月30日，2020年-2024年的业绩分别为71.44%、-7.03%、-25.05%、-11.88%、11.09%；同期业绩比较基准分别为13.5%、-1.21%、-10.80%、-4.68%、10.35%，刘安坤自2021年7月20日管理至今；
④融通逆向策略A成立于2018年02月11日，2020年-2024年的业绩分别为51.79%、7.51%、-18.95%、-12.75%、11.12%；同期业绩比较基准分别为13.5%、-1.21%、-10.8%、-4.68%、10.35%，刘安坤自2019年05日17日管理至今；
⑤融通明锐成立于2023年4月18日，截至2023年12月31日业绩为-2.98%，同期业绩比较基准为-13.29%，2024年的业绩为6.84%，同期业绩比较基准为14.11%，刘安坤自2024年6月21日管理至今。
⑥融通增强收益成立于2019年7月16日，2020年-2024年业绩分别为8.38%、9.14%、-5.19%、5.23%、4.13%，同期业绩比较基准分别为-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%、4.98%，范琨自2022年11月29日开始管理至今，王超自2024年9月30日开始共同管理至今，刘安坤自2025年2月7日开始共同管理至今。数据来源于年度报告，业绩仅供参考，不代表未来表现。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素股票加杠杆条件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
文章为作者独立观点，不代表联华证券_合规的配资服务公司_正规实盘配资服务观点
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